Giá vàng thế giới giảm khi USD tăng mạnh, lo ngại lạm phát quay trở lại

Giá vàng thế giới ngày 12/3 giảm nhẹ khi đồng USD tăng giá và thị trường lo ngại lạm phát có thể quay trở lại do giá dầu tăng mạnh. Diễn biến này khiến triển vọng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trở nên kém chắc chắn, gây áp lực lên thị trường kim loại quý.

Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi chặt chẽ diễn biến của đồng USD, giá dầu và dữ liệu lạm phát của Mỹ để đánh giá xu hướng của thị trường vàng trong thời gian tới.

Giá vàng thế giới giảm trong phiên giao dịch ngày 12/3

Trong phiên giao dịch ngày 12/3, giá vàng giao ngay trên thị trường quốc tế giảm khoảng 0,5%, xuống còn khoảng 5.151,51 USD/ounce. Trong khi đó, hợp đồng vàng kỳ hạn của Mỹ giao tháng 4 cũng giảm 0,4%, xuống mức 5.156,20 USD/ounce.

Sự điều chỉnh của giá vàng diễn ra trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu đang chịu tác động từ nhiều yếu tố như:

• Đồng USD tăng giá
• Giá dầu leo thang
• Lo ngại lạm phát quay trở lại
• Kỳ vọng về chính sách lãi suất của Fed

Những yếu tố này đang khiến thị trường kim loại quý trở nên biến động hơn trong ngắn hạn.

Đồng USD mạnh lên gây áp lực lên giá vàng

Một trong những nguyên nhân chính khiến giá vàng giảm trong phiên giao dịch là sự tăng giá của đồng USD.

Chỉ số sức mạnh đồng USD đã tăng khoảng 0,3%, khiến vàng – vốn được định giá bằng đồng bạc xanh – trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà đầu tư sử dụng các loại tiền tệ khác.

Khi đồng USD tăng giá:

• Chi phí mua vàng của nhà đầu tư quốc tế tăng lên
• Nhu cầu đối với kim loại quý có xu hướng suy giảm
• Giá vàng thường chịu áp lực giảm

Theo ông Nicholas Frappell, người đứng đầu bộ phận thị trường tổ chức toàn cầu tại ABC Refinery, sự kết hợp giữa đồng USD mạnh và câu chuyện lãi suất đang tạo ra lực cản đáng kể đối với đà tăng của giá vàng.

Căng thẳng địa chính trị chưa đủ hỗ trợ giá vàng

Thông thường, những căng thẳng địa chính trị trên thế giới sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với vàng – một tài sản trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, theo nhận định của các chuyên gia, trong giai đoạn hiện tại đồng USD mạnh và kỳ vọng lãi suất cao đang lấn át các yếu tố hỗ trợ giá vàng.

Các cuộc xung đột leo thang tại Trung Đông đáng lẽ có thể tạo động lực tăng cho kim loại quý. Tuy vậy, sự thắt chặt chính sách tiền tệ và biến động trên thị trường năng lượng đang khiến dòng tiền đầu tư thận trọng hơn.

Giá dầu tăng mạnh làm dấy lên lo ngại lạm phát

Bên cạnh yếu tố tiền tệ, thị trường năng lượng đang trở thành tâm điểm chú ý của giới đầu tư.

Iran đã cảnh báo thế giới cần chuẩn bị cho khả năng giá dầu có thể tăng lên tới 200 USD/thùng, sau khi lực lượng của nước này tiến hành các cuộc tấn công nhằm vào tàu buôn tại khu vực Vịnh vào ngày 11/3.

Những căng thẳng tại Trung Đông đã khiến thị trường lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu toàn cầu.

Sự leo thang này có thể dẫn tới:

• Giá năng lượng tăng mạnh
• Áp lực lạm phát quay trở lại
• Chính sách tiền tệ tiếp tục duy trì ở mức thắt chặt

Đây là những yếu tố có thể ảnh hưởng trực tiếp tới triển vọng của thị trường vàng.

IEA kêu gọi giải phóng dầu từ kho dự trữ chiến lược

Trước nguy cơ khủng hoảng nguồn cung năng lượng, Cơ quan Năng lượng Quốc tế đã kêu gọi các quốc gia giải phóng một lượng lớn dầu từ kho dự trữ chiến lược.

Động thái này nhằm giảm bớt tác động của cú sốc nguồn cung được đánh giá là nghiêm trọng nhất kể từ cuộc khủng hoảng dầu mỏ những năm 1970.

Trong phiên giao dịch đầu ngày, giá dầu đã tăng mạnh khi nguồn cung từ khu vực Vịnh tiếp tục bị gián đoạn.

Theo các nguồn tin an ninh, Iran đã triển khai khoảng 10 quả thủy lôi tại eo biển Hormuz, khiến việc tái mở tuyến vận chuyển quan trọng này trở nên phức tạp hơn.

Eo biển Hormuz trở thành điểm nóng năng lượng

Eo biển Hormuz là một trong những tuyến vận chuyển dầu mỏ quan trọng nhất thế giới.

Mỗi ngày, một lượng lớn dầu thô và khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) được vận chuyển qua khu vực này. Bất kỳ sự gián đoạn nào tại Hormuz đều có thể gây ảnh hưởng lớn đến thị trường năng lượng toàn cầu.

Hiện tại:

• Nhiều tàu chở dầu đang mắc kẹt tại khu vực này hơn một tuần
• Một số nhà sản xuất dầu buộc phải tạm ngừng khai thác
• Các kho chứa dầu tại khu vực gần đạt giới hạn

Những yếu tố này khiến thị trường lo ngại nguồn cung dầu có thể tiếp tục bị thắt chặt.

Dữ liệu lạm phát Mỹ phù hợp với dự báo

Ở góc độ kinh tế vĩ mô, dữ liệu mới công bố cho thấy lạm phát tại Mỹ vẫn duy trì ở mức tương đối cao.

Theo số liệu mới nhất:

• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng 0,3% trong tháng 2
• Mức tăng này cao hơn mức 0,2% của tháng 1

Tính chung hai tháng đầu năm, CPI tăng 2,4% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với dự báo của thị trường.

Những dữ liệu này cho thấy áp lực lạm phát vẫn chưa hoàn toàn biến mất, điều có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thận trọng hơn trong việc điều chỉnh chính sách tiền tệ.

Nhà đầu tư chờ dữ liệu PCE – thước đo lạm phát của Fed

Hiện giới đầu tư đang chờ đợi báo cáo Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) – thước đo lạm phát được Fed đặc biệt quan tâm.

Báo cáo này trước đó đã bị trì hoãn và dự kiến sẽ được công bố vào thứ Sáu tuần này.

Dữ liệu PCE được xem là yếu tố quan trọng giúp thị trường đánh giá:

• Triển vọng cắt giảm lãi suất
• Xu hướng chính sách tiền tệ của Fed
• Biến động của thị trường vàng và tài sản rủi ro

Nếu lạm phát tiếp tục ở mức cao, khả năng Fed giảm lãi suất trong ngắn hạn có thể bị trì hoãn.

Diễn biến các kim loại quý khác

Không chỉ vàng, nhiều kim loại quý khác cũng biến động trong phiên giao dịch ngày 12/3.

Cụ thể:

• Giá bạc giao ngay giảm 1,1%, xuống còn 84,85 USD/ounce
• Bạch kim giảm 0,3%, còn 2.162,88 USD/ounce
• Palladium tăng 0,6%, lên 1.646,46 USD/ounce

Diễn biến trái chiều này cho thấy tâm lý thị trường vẫn đang thận trọng trước các yếu tố kinh tế và địa chính trị toàn cầu.

Triển vọng giá vàng trong thời gian tới

Trong ngắn hạn, giá vàng thế giới có thể tiếp tục biến động mạnh khi thị trường phải cân bằng giữa nhiều yếu tố trái chiều.

Các yếu tố có thể ảnh hưởng đến giá vàng gồm:

• Diễn biến của đồng USD
• Chính sách lãi suất của Fed
• Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông
• Biến động của giá dầu và lạm phát

Nếu lạm phát tiếp tục tăng và Fed duy trì lãi suất cao, giá vàng có thể chịu áp lực trong ngắn hạn. Tuy nhiên, trong bối cảnh bất ổn địa chính trị gia tăng, kim loại quý vẫn được xem là kênh trú ẩn an toàn quan trọng đối với nhà đầu tư toàn cầu.